Rapport sur le marché des cautions en Grèce et au Portugal 2025 par segments, géographie, dynamique, développements récents et perspectives stratégiques

Le marché du cautionnement en Grèce et au Portugal était évalué à 105,86 millions de dollars américains en 2024 et devrait atteindre 142,93 millions de dollars américains d'ici 2031 ; son TCAC devrait atteindre 4,3 % entre 2025 et 2031. L'essor de la numérisation, de l'automatisation et d'autres avancées technologiques devrait rester une tendance clé du marché du cautionnement en Grèce et au Portugal.

Analyse du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Le développement des infrastructures, notamment dans les domaines des transports, de l'énergie et des services publics, stimule la demande de cautions. Les projets d'infrastructures publiques nécessitent souvent des cautions pour garantir l'achèvement et le respect des obligations contractuelles. Ces cautions peuvent être exigées par les agences gouvernementales ou les entités privées finançant des projets d'infrastructures afin d'atténuer les risques liés aux retards, aux dépassements de coûts et aux problèmes de performance. Par ailleurs, face au besoin croissant de restructuration des infrastructures vieillissantes des pays développés et à la nécessité de développer de nouvelles infrastructures dans les économies émergentes, les partenariats public-privé (PPP) devraient stimuler la croissance du marché de la caution en Grèce et au Portugal.

Aperçu du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Aux termes d'un contrat de construction ou d'ingénierie, ou conformément aux exigences légales, des cautions et garanties sont généralement nécessaires pour garantir les obligations du débiteur principal (parfois appelé principal) envers le bénéficiaire. Elles garantissent l'exécution d'un large éventail d'obligations, notamment les contrats commerciaux, les licences et les contrats de construction ou de services. Une caution peut être utilisée pour garantir presque tout type de transaction, de service ou d'accord de conformité. Les sociétés de cautionnement émettent des cautions garantissant l'exécution d'une partie (généralement un entrepreneur) à un contrat. Si un entrepreneur est incapable de remplir ses obligations, la société de cautionnement intervient et indemnise financièrement le maître d'ouvrage.

Marché des cautions en Grèce et au Portugal : perspectives stratégiques

Moteurs et opportunités du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Augmentation de l'adoption des partenariats public-privé pour le développement des infrastructures

L'adoption croissante des partenariats public-privé (PPP) en Europe du Sud a joué un rôle essentiel dans la croissance du marché de la caution, notamment au Portugal et en Grèce. Alors que les gouvernements de ces deux pays privilégient les projets d'infrastructures de grande envergure pour améliorer la connectivité et le développement économique, le recours aux modèles PPP s'est considérablement développé. Cela a entraîné une demande croissante de cautions, telles que les cautions de bonne exécution et de soumission, en tant qu'instruments financiers essentiels pour garantir l'exécution de projets complexes de construction et de transport . Au Portugal, des projets d'envergure tels que la ligne à grande vitesse Porto-Lisbonne illustrent parfaitement la manière dont les cadres PPP créent des opportunités substantielles pour le marché de la caution. En 2023, Carlos Fernandes, vice-président d'Infraestruturas de Portugal (IP), a annoncé le lancement d'une procédure de partenariat public-privé (PPP) pour le tronçon ferroviaire Porto-Soure, qui fait partie de la première phase de la ligne à grande vitesse (LGV) Porto-Lisbonne, prévue pour janvier 2024. De même, en avril 2022, la BERD s'est associée au ministère grec du Développement et des Investissements pour lancer un nouveau mécanisme de préparation aux partenariats public-privé (PPP), suite à une demande officielle des autorités grecques. Financé par le gouvernement grec, ce mécanisme a depuis soutenu de nombreux projets à travers le pays, principalement dans les domaines des infrastructures sociales (notamment l'éducation, la santé et les bâtiments publics), du développement urbain durable et de la gestion des ressources en eau. Ce projet est appelé à devenir la pierre angulaire d'un plan de régénération urbaine plus vaste pour la municipalité de Daphné-Hymette, où sera situé le nouveau campus ministériel. Ces investissements importants dans les infrastructures au Portugal et en Grèce, notamment ceux impliquant des cadres PPP, ont contribué à la croissance du marché des cautions en Europe du Sud, notamment au Portugal et en Grèce, en augmentant la demande de garanties de bonne exécution et de soumission pour soutenir des projets d’infrastructures publiques à grande échelle.PPPs) across Southern Europe has played a pivotal role in driving the growth of the surety market, particularly in Portugal and Greece. As governments in both countries prioritize large-scale infrastructure projects to enhance connectivity and economic development, the use of PPP models has expanded significantly. This has led to a growing demand for surety bonds, such as performance and bid bonds, as essential financial instruments to secure the execution of complex construction and PPP frameworks create substantial opportunities for the surety market. In 2023, Carlos Fernandes, Vice-Chairman of Infraestruturas de Portugal (IP), announced the launch of a public-private partnership (PPP) procedure for the Porto–Soure rail section—part of the first phase of the Porto–Lisbon High-Speed Line (HSL)—scheduled for January 2024. Similarly, in April 2022, the EBRD partnered with the Ministry of Development and Investments of Greece to launch a new Public-Private Partnership (PPP) preparation facility following a formal request from the Greek authorities. Funded by the Greek government, this facility has since supported multiple projects across the country, primarily in the areas of social infrastructure (including education, healthcare, and public buildings), sustainable urban development, and water resources management. This project is set to become the cornerstone of a broader urban regeneration plan for the municipality of Daphne-Hymettus, where the new ministerial campus will be located. These significant infrastructure investments in Portugal and Greece, particularly those involving PPP frameworks, have contributed to the surety market growth in Southern Europe, particularly in Portugal and Greece, by increasing the demand for performance and bid bonds to support large-scale public infrastructure projects.

Croissance des investissements internationaux dans l'immobilier

Comme l'a indiqué Investment Visa en février 2025, le secteur immobilier portugais s'est avéré l'un des plus robustes d'Europe, démontrant une forte résilience face aux incertitudes économiques mondiales. Au cours de la dernière décennie, le pays a attiré de plus en plus d'investisseurs internationaux, l'immobilier devenant un canal d'investissement clé. La combinaison d'une communauté expatriée croissante – qui représente désormais 10 % de la population – et d'un secteur touristique florissant a stimulé une forte demande de biens immobiliers résidentiels et commerciaux. Cet afflux constant de capitaux étrangers et la poursuite de l'activité de développement témoignent d'un important vivier de projets immobiliers nécessitant des garanties financières et contractuelles. Parallèlement, la Grèce a connu une hausse des investissements immobiliers, notamment de la part d'investisseurs indiens, motivés par les modifications imminentes du très convoité programme Golden Visa. En seulement deux mois (juillet et août 2024), les acquisitions immobilières par des ressortissants indiens ont bondi de 37 %, les acheteurs s'étant empressés d'obtenir la résidence permanente sous le seuil d'investissement actuel de 250 000 € (270 357,4 $ US) avant qu'il ne passe à 800 000 € (865 143,6 $ US) sur des marchés haut de gamme comme Athènes, Mykonos et Santorin. Par conséquent, la croissance rapide des investissements immobiliers au Portugal et en Grèce devrait offrir une opportunité significative pour la croissance du marché des cautions. Alors que les investisseurs étrangers s'engagent de plus en plus dans des transactions immobilières de grande valeur, dont beaucoup impliquent des incitations gouvernementales telles que des programmes de résidence, le besoin de garanties financières, de cautions de bonne exécution et d'instruments de cautionnement contractuels devient plus important.Programme. In just two months—July and August 2024—property acquisitions by Indian nationals jumped by 37%, as buyers moved quickly to lock in permanent residency under the existing investment threshold of € 250,000 (US$ 270,357.4) before it increases to € 800,000 (US$ 865,143.6) in premium markets such as Athens, Mykonos, and Santorini. Therefore, the rapid growth in real estate investment in Portugal and Greece is expected to present a significant opportunity for the surety market growth. As foreign investors increasingly engage in high-value property transactions—many involving government incentives such as residency programs—the need for financial guarantees, performance bonds, and contractual surety instruments becomes more prominent.

Analyse de segmentation du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Les segments clés qui ont contribué à l’élaboration de l’ analyse du marché des cautions en Grèce et au Portugal sont le type de caution et l’utilisateur final.

• Selon le type de caution, le marché du cautionnement se divise en deux catégories : cautionnement contractuel, cautionnement commercial, cautionnement de détournement et cautionnement judiciaire. Le segment du cautionnement contractuel détenait la plus grande part de marché en 2024.
• En fonction de l'utilisateur final, le marché du cautionnement se divise en deux catégories : les particuliers et les entreprises. Le segment des grandes entreprises détenait une part de marché plus importante en 2024.

Analyse des parts de marché des cautions en Grèce et au Portugal par zone géographique

• Le Portugal a dominé le marché en 2024. Ce marché est largement porté par des secteurs clés tels que la construction, les infrastructures publiques et les services financiers. Le pays a bénéficié des investissements de l'Union européenne, notamment dans des projets d'infrastructures et de développement, qui ont contribué à stimuler la demande de produits de cautionnement. Par exemple, le groupe Banque européenne d'investissement (BEI), composé de la Banque européenne d'investissement (BEI) et du Fonds européen d'investissement (FEI), a réaffirmé son engagement fort envers le Portugal en 2024, avec un fonds de 2,32 milliards de dollars (2,1 milliards d'euros) pour favoriser le développement économique durable du pays. Ce financement a débloqué environ 4,9 milliards d'euros d'investissements, soit l'équivalent de 1,7 % du PIB du pays. Une grande partie de ce soutien a été allouée à des initiatives portugaises axées sur l'action climatique et la protection de l'environnement, ainsi qu'à des investissements dans les infrastructures de santé et de transport.
• Le marché grec de la caution est crucial dans les secteurs de la construction, des infrastructures et des prêts commerciaux. La situation financière nationale et internationale influence le marché grec de l'assurance, dont l'économie est plus petite que celle des autres pays européens. Cependant, le marché de la caution s'est adapté à ces défis, contribuant à la croissance économique, notamment dans les secteurs du bâtiment et des infrastructures. Par exemple, en décembre 2024, lors du 26e Forum annuel Capital Link Invest in Greece à New York, le ministre Staikouras a souligné huit priorités clés visant à améliorer la connectivité des transports et la résilience des infrastructures, avec pour objectif ultime de renforcer le rôle régional, géopolitique et économique de la Grèce.

Aperçu régional du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Les tendances et facteurs régionaux influençant le marché du cautionnement en Grèce et au Portugal tout au long de la période de prévision ont été analysés en détail par les analystes d'Insight Partners. Cette section aborde également les segments et la géographie du marché du cautionnement en Grèce et au Portugal en Amérique du Nord, en Europe, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Afrique, ainsi qu'en Amérique du Sud et en Amérique centrale.

Portée du rapport sur le marché des cautions en Grèce et au Portugal

Densité des acteurs du marché des cautions en Grèce et au Portugal : comprendre son impact sur la dynamique des entreprises

Le marché du cautionnement en Grèce et au Portugal connaît une croissance rapide, portée par une demande croissante des utilisateurs finaux, due à des facteurs tels que l'évolution des préférences des consommateurs, les avancées technologiques et une meilleure connaissance des avantages du produit. Face à cette demande croissante, les entreprises élargissent leur offre, innovent pour répondre aux besoins des consommateurs et capitalisent sur les nouvelles tendances, ce qui alimente la croissance du marché.

La densité des acteurs du marché désigne la répartition des entreprises opérant sur un marché ou un secteur particulier. Elle indique le nombre de concurrents (acteurs) présents sur un marché donné par rapport à sa taille ou à sa valeur marchande totale.

Les principales entreprises opérant sur le marché du cautionnement en Grèce et au Portugal sont :

1. Atradius NV
2. Zurich Insurance Group AG
3. COFACE SA
4. Allianz SE
5. Chubb Ltée
6. Groupe Generali

Avertissement : Les entreprises répertoriées ci-dessus ne sont pas classées dans un ordre particulier.

Actualités et développements récents du marché des cautions en Grèce et au Portugal

Le marché du cautionnement en Grèce et au Portugal est évalué à partir de données qualitatives et quantitatives issues d'études primaires et secondaires, incluant des publications d'entreprises importantes, des données d'associations et des bases de données. Voici quelques évolutions du marché du cautionnement en Grèce et au Portugal :

• Allianz Trade lance Surety Green2Green, une nouvelle solution audacieuse visant à accélérer la transition durable de l'économie mondiale. Grâce à ce produit, Allianz Trade permet à ses clients de s'engager dans des projets de technologies bas carbone et d'énergies renouvelables grâce à l'émission de cautions et de garanties garantissant leur bonne exécution. Mais l'entreprise va plus loin : le montant des primes perçues est ensuite investi dans des obligations vertes certifiées, créant ainsi un modèle circulaire qui alimente continuellement les progrès en matière de développement durable. (Source : Allianz SE, communiqué de presse, octobre 2024)

Rapport sur le marché des cautions en Grèce et au Portugal : couverture et livrables

Le rapport « Taille et prévisions du marché des cautions en Grèce et au Portugal (2021-2031) » fournit une analyse détaillée du marché couvrant les domaines mentionnés ci-dessous :

• Taille et prévisions du marché des cautions en Grèce et au Portugal au niveau national pour tous les segments de marché clés couverts par le périmètre
• Tendances du marché des cautions en Grèce et au Portugal, ainsi que la dynamique du marché, telles que les moteurs, les contraintes et les opportunités clés
• Analyse PEST et SWOT détaillée
• Analyse du marché des cautions en Grèce et au Portugal couvrant les principales tendances du marché, le cadre national, les principaux acteurs, les réglementations et les développements récents du marché
• Analyse du paysage industriel et de la concurrence couvrant la concentration du marché, l'analyse de la carte thermique, les principaux acteurs et les développements récents pour le marché de la caution en Grèce et au Portugal
• Profils d'entreprise détaillés